金字塔操作法是利文莫尔的独创秘籍，在他之前无人明白准确地提出过类似的操作手法。
这一操作手法基于一个投机常识：没人能够100%预测市场的趋势。好在即使无法预测，我们也能够最终靠某些投机纪律来绕开这样的一个问题，这个纪律就是倒金字塔式加仓法。
简而言之，倒金字塔式加仓法就是试探性操作策略，在买入任何股票之前，先建立小仓位，如果该股票的走势正如自己所料，符合上述“通常股票上涨的趋势”，则再加码。他总是在价格上涨途中，执行逢高摊平操作，而不是下跌时逢低摊平。
在任何时候，股市新手都喜欢向下摊平，这样看上去自己的持股成本就越来越低了，但亏损却慢慢的变大。如果试探性操作策略非常成功，那就从另一方面代表着趋势反转的概率慢慢的升高了，因为股价已经以不可思议的速度上涨了很久。此时利弗莫尔就全力关注该股票的反转迹象，一旦看到迹象，则果断离场，甚至于还反手做空。
利弗莫尔要做的就是确定市场的一个潜在转折点，并在市场探索该价格区域时确立首次入场的时机(一个小规模的测试交易)。
如果市场表现出继续按预期行动的意愿，他可能会增持头寸。假如市场如预期般地向上移动，则证明分析是正确的。他会在第二阶段进场加仓，市场继续上行，第三阶段进场时继续加仓。直到最后，新的趋势方向即将出现时，自己也已经离场。
请不要忘记，该交易已经显示出账面利润，这提供了一个很好的安全缓冲。你还可以借此将盈亏平衡点设为止损位。
利弗莫尔认为，任何一个赚钱的股票，总是在一开始的试探性操作时就赚钱的，此后的利润自己就会越滚越大，并不是特别需要你时时关照。而那些一开始就让你亏钱的股票，你最好还是立刻止损，因为亏损也有越滚越大的趋势。
如果你是杰西·利弗莫尔那样的狂热投机者，那么你也可以再一次进行选择倒金字塔式加仓法。严格地说，正如利弗莫尔所实践的那样，倒金字塔加仓法很适合保证金交易的形式，你在交易中以账面利润为抵押借入资金，以增加在同一交易中的头寸。
倒金字塔式加仓法也适用于交易体量大的市场，比如黄金ETF、大宗商品、外汇和指数交易。但请注意，杰西·利弗莫尔的方法风险很大，如果你无法管理好资深投资风险，请勿尝试这一激进的投资方式，或者说这种贪婪的投资选择。
这一投资法则的关键就是时刻关注总投资组合风险。最好将投资组合风险保持在2%的最大值以内。换句话说，即使你被迫停止交易，你账户上的损失也不应该超过2%。如果你有一个1万美元的交易账户，你不应该承担超过2%的风险，或者每笔交易200美元的风险。
当投资标的向你有利的方向挪动时，它持续上涨的可能性将会更大，风险也会因盈利而降低。但趋势何时反转，离场时机的选择则是任何投资者一定要注意的事项。
尽管杰西·利弗莫尔先生没做到善始善终，身后落得个极其悲惨的下场，但作为华尔街20世纪最大的神话，无论是他的追随者还是劲敌都承认——杰西·利弗莫尔是最杰出的股市操盘手之一。他以独到的创见，发掘在股票市场行得通和行不通的作法，为无数交易人指出一条明路。他孑然一身，注重私密，个人的操作和纪录从不对外泄漏。
知道了“投机之王”杰西利弗莫尔的倒金字塔式加仓法，我们继续来了解一下仓位控制要点以及其他的仓位控制法。
踏空永无赚钱的机会，手中没有股票如何赚钱?或者说，即便有投资但投入资金太少，也一样赚不到钱。特别是当股市出现大幅度上升时，由于手中股票太少而使得市值增加量根本体现不出来，或者增加的量相对于其资金的比例太小。更重要的是，股市一旦上涨，低位吸货就会来不及，这时很容易迷失方向而胡乱买入一些股票，也是很容易失去理智，更不敢冒昧全仓杀人。因此，即便行情来了对于踏空的人来说，也赚不到钱甚至容易因为胡乱买股票而导致亏损。
不踏空是投资股市的硬道理，它告诉人们，投资股票时一定要选好时、选好股并好好握住它。但是，一般投资者的投资方式往往是与之相反的，即手中总是留有大量现金，他们投资买股票总是买很少，甚至几百股几百股的买，买股票所占的资金比例还不到总资金的10%，这样的投资即便是每股赚几块钱，所获得的收益也不多。这种投资似乎与踏空没什么两样。因此，踏不踏空，应视手中资金与买股票所用资金之间的比例而定。
不满仓的妙股硬道理是：控制好风险，把握机会适时调整资金仓位，遇上不涨的股票要换上具有上升潜力的股票。
不满仓对于一般的投资者来说非常容易做到，因为他们自从炒股的第一天开始就一天都不敢满仓，因为被套怕了不敢轻易买股票，哪怕是股票行情大涨，也只凭自己的那一点点感觉去买股票，感觉好时就多买几百股，感觉不好时就少买几股。当然，单凭感觉买股票是行不通的。
这类方法一般适用于热衷抄底的激进投资者，初始进场资金量比较小、仓位比较轻，买入股价不涨续跌，后市逐步加仓，且加仓比例慢慢的变大，进而摊薄成本。这种方法对投入资产的人心理素质要求比较高，优点是初始风险比较小，在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利越可观。
这类方法一般适用于行情启动同时跟进的投资者，事先把准备入场的资金量进行等分，我们常说的二分之一、三分之一仓位就是典型的矩形仓位管理法。初始进场的资金量，占总资金的固定比例，随着股价持续上行，后面机会出现，再按这个固定比例加仓。
这类方法一般适用于保守投资者，通常在行情启动后首次回落时建仓。初始进场的资金量比较大，比如4-5成仓位，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，且加仓比例越来越小。
需要格外的注意的是，首次建仓后没有止跌反而向下破位了，则不再加仓，做好止损出局的准备。
股市起起落落，资金进进出出，每个进入股市的人都怀揣着同样的发财梦想，希望有朝一日能通过股市实现财富人生，不再为衣食住行担忧，不再为朝九五晚的工作累断心肠。说白了，就能实现财务自由!
芒格曾经说过“当人生走到某一阶段，我决成为有钱人，不为别的，只为自由!”这也是股市芸芸众生最终的追求。然而，历史已经证明并一再证明，股市只是一个少数人赚钱的游戏。七亏一平两赚，是股市亘古不变的规律。大多数人成了失败者，只有极少数的人通过股市获得了财富人生。
一个小资金的投资人要想在股市做大，有以下几点原则是必须要深入理解和把握的。
立足企业，看透企业，就是要确保自己对投资的标的有深入的了解，最起码你必须要知道企业所属行业发展的趋势和状况，行业的竞争局势和变化;你要知道企业在行业中的地位如何，有没有竞争优势和发展前途;你要知道企业的主营业务是什么，有几块业务，各块业务的增速如何，那块业务潜力最大，那块业务未来可能发展不太理想;你要知道企业的资产结构大致如何，家底有多少，资产负债结构如何，企业是重资产还是轻资产类型，是现货现款模式还是先货后款模式，资产质量如何;你要知道企业的成长性如何，未来大致3-5年的增速能保持多少;你也要知道企业的盈利能力如何，毛利率、净利率，股东回报率这些指标表现如何;你也必须要知道，企业的现金流表现如何，资本性支出大还是小，企业是不是能通过个人的积累而不通过其他筹资方式就可进行扩张;你也大概能估算一下企业的内在价值有多少，是高估还是低估。
看透企业是投资的起点，尽管相当难，但是也不是太难，就看你自己愿不愿意下苦功。优秀的企业都有优秀的基因，只要我们通过学习，总能识别出优秀企业的基因!
书山有路勤为径，股海无涯苦作舟。一份耕耘一份收获，付出短期看与回报不成比例，长期看绝对是正相关!
投资在本质上就是个逆向活，就是低买高卖。市场天天都会有波动，大部分时间市场的价格是不需要我们来关注的，只有在钟摆的两个极点才是我们应该认真关注研究的时刻。这两个极点就是贪婪和恐惧的极点，也是股市牛市的极点和熊市的极点。在极点的时候我们多关注，在其余的时间尽可能多学习多工作。我们肯定要把握住大周期循环的极点机会，这是你财富增值的最理想的时机。
同时，逆向投资对于短线、波段投资也非常非常重要。其核心就是跌得时候你要敢买，涨高了，人气起来了，你要逐步卖出给他!
逆向对于投资非常非常重要，因为只有逆向，你才会拿到不可思议的便宜筹码，因为只有逆向，你才会敢于在无人问津的市场中收集廉价筹码，你才会买别人不买的，才会在别人不敢买的时候买，而这，恰恰是成就财富的基础!
小资金要想做大，就要在看透企业看准机会的时候敢于重仓，这才能确保小资金迅速膨胀做大。否则，今天做个短线赚点买菜钱，明天亏个方便面钱出来，进进出出算下来，除了交了手续费，最终一事无成。
投资就是重仓实践的过程，要想让财富真正增值，就要在看透看准的情况下敢于重仓。否则，蜻蜓点水，进进出出，浅尝辄止，最终成不了事!
耐心是一个对投资人最重要的品质和心理素质要求，耐心贯穿于投资过程的始终，买入的时候要有耐心等待一个好价格，买入后的持股更要有耐心，不要浅尝辄止;盈利后的持股更要有耐心，在成本极低的安全垫的保护下，要确保自己能平静、理性的看待企业和市场。
回想自己这么多年的投资历程，无论资金投入多少，失手的时候几乎很少，与其说我是看透了企业，不如说我是耐心赢得了胜利。因为我很清楚自己的优势所在。因为我了解我自己，我热门股追不住、概念股炒不了，成长股预测不了。唯一具有的优势就是耐心。能够持续的赚钱，源于我总能保持持续的耐心。等待一个好的底价，买入后耐心持股，直到股价表现过激的时候，才会动手收割。
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